최근 몇 달간 넷플릭스(NFLX)의 급격한 순매도로 기회를 노렸던 퍼싱스퀘어 빌 아크먼이 이번 주 초 인수 소식을 공개했다.
행동주의 투자자로 유명한 애크먼은 수요일 주주서한을 통해 금요일부터 넷플릭스 주식 310만주를 매수해 상위 20대 주주에 속하게 됐다고 밝혔다.
이 지분 가치는 현재 주가를 기준으로 약 11억달러이다.
넷플릭스는 전통적인 TV 시청 경험을 뛰어넘는 스트리밍 서비스를 개척하며 지난 10년간 주가 급등을 누렸지만 디즈니(DIS), 컴캐스트(CMCSA), 비어콤CBS(VIAC) 등 경쟁 플랫폼이 점차 구독자 증가를 방해하기 시작했다.
넷플릭스 주가는 11월 장중 최고치였던 700.99달러에서 40% 이상 폭락했다.
지난주에는 2022년 1분기에도 구독자 증가세가 둔화될 것이라는 경고와 실망스러운 가이던스를 내놓으며 주가가 20% 하락했다. 아크먼은 서한에서 퍼싱스퀘어가 유니버설뮤직그룹(XAMS)에 대한 투자와 관련해 넷플릭스를 적극 분석해 왔는데 이번 하락세가 마침내 방아쇠를 당기게 된 계기였다고 언급했다.우리가 한 최고의 투자의 대부분은 시간의 지평이 짧은 다른 투자자들이 훌륭한 기업의 주식을 내던지고 장기적인 지평을 가진 사람들에게 매우 매력적인 주가를 만들어 놓았을 때 기회를 잡은 것입니다.아크먼은 처음으로 넷플릭스에 매력을 느끼기 시작한 이유 중 하나가 구독자를 끌어들여 더 높은 가격을 부과하는 잠재력 있는 스트리밍 사업 규모였음을 인정했다. 또 경쟁자를 막고 마진을 높이는 데 도움이 되는 대규모 콘텐츠 파이프라인도 꼽았다.넷플릭스는 우수한 고객 경험, 방대하고 다양한 양의 우수하고 지속적으로 업데이트되는 콘텐츠, 세계적인 대역폭 개선, 그리고 시청할 수 있는 장치의 확산, 지속적인 개선 및 편의성으로 인한 스트리밍 사업의 성장과 유선 TV 감소의 최고의 수혜자입니다.아크만은 금리 헤지용으로 보유하고 있던 자산을 통해 5억달러를 마련해 넷플릭스 주식 인수자금으로 사용했다고 밝혔다.헤지용 자산을 처분하지 않았다면 금리 상승으로 더 많은 이익을 실현할 수 있었을 것입니다. 그러나 우리는 현재 주가로 넷플릭스에 투자할 수 있는 기회를 잡는 것이 펀드에 더 강력한 위험 보상과 더 큰 장기적 이익을 가져다 줄 수 있다고 믿었습니다.목요일 넷플릭스 주가는 7.7% 상승한 387.46달러에 거래돼 시가총액은 5억달러가 됐다.
상당량의 넷플릭스 지분을 보유한 저명한 투자자로는 베일리 기퍼드, 프랭크 샌즈, 켄 피셔, 스피로스 세유리, 체이스 콜먼 등이 있다.
아크맨 포트폴리오
퍼싱스퀘어의 2021년 4분기 주식 포트폴리오는 신고 기간이 남아 아직 공개되지 않았다. 행동주의 투자로 유명한 이 헤지펀드는 성과가 저조한 일부 기업에 큰 포지션을 갖고 있으며 주주가치를 실현하기 위해 경영진과 협력하고 있다.
9월 30일 기준 아크만의 6억달러 규모 주식 포트폴리오 6개 종목으로 구성되어 있으며 80% 이상이 경기순환소비재 부문에 투자되어 있으며 부동산 부문이 12.64%를 차지하고 있다.
3분기 말 기준 아크만은 로스컴퍼니(LOW), 티포트레멕시칸드릴(CMG), 힐튼 월드 와이드홀딩스(HLT), 레스토랑 브랜즈 인터내셔널(QSR), 하워드 휴즈(HHC) 및 도미노스 피자(DPZ)를 보유하고 있다.
자료 출처 : Sydnee Gatewood, “Bill Ackman Takes Stake in Netflix Following Sell-Off”