요즘 삼성 갤럭시 Z플립3, Z폴더3가 인기가 많아요.블블플립이 좋을것 같은데 폴더도 너무 예쁘다고 사진에 홀려있었는데…
지난주에 오랜만에 신문을 보니 이미 관련주는 급등 중이었어요.투자를 잘하시는 분들은 미리 서치를 해놓고 사놓는데, 이 때마다 미리 공부를 해서 계획을 세워두는 게 정말 중요한 것 같아요.
2021.08.24. 한국경제 지면 기사
관련주가 이미 단기적으로는 큰 폭으로 상승한 것 같은데^^;;;; 향후 삼성에서도 생산라인 증설을 검토중이라는 얘기도 나오고 있고, 어쩌면 성장세가 시작되고 있는 시점일 수도 있기 때문에 오늘은 위 기사에 나온 폴더블폰 관련주를 정리해 보려고 합니다.
폴더블폰 대중화, 대세화를 노리는 삼성은 2019년 1세대 폴더블폰을 출시했지만 50만대 판매에 그쳤고 2020년 출시한 2세대도 판매량이 150만대에 불과해 기대를 충족시키지 못했습니다.
하지만 올해 3세대 사전예약 판매량이 92만대에 달하며 흥행에 성공했고 중국, 미국에서도 돌풍이 예상돼 주류 시장에 뛰어들 것으로 보여 향후 시장은 꾸준히 성장할 것으로 보입니다.
여기에 내년에는 애플, 샤오미 등 해외 주요 기업들도 시장에 본격 진출할 것으로 예상돼 시장 규모가 1000만대를 넘어섰고 2025년에는 1억대를 돌파할 전망입니다.
삼성의 올해 폴더블폰 출하량 목표 600~700만대(갤럭시Z폴드3:250~300만대, 갤럭시Z플립3:350~400만대) 2023년까지 10배 가까이 성장 전망
수년 전부터 스마트폰 시장은 성장이 정체돼 있다는 평가를 받고 있는데, 삼성은 폴더블폰 대중화, 대세화를 통해 시장 판도를 뒤집고 주도권을 잡겠다는 전략을 펴고 있는 것입니다.
이번에 갤럭시Z폴더3와 Z플립3가 초반 흥행에 성공하면서 실제로 삼성이 생산라인 증설에 나설 것으로 보이며, 이러한 삼성에 폴더블폰 부품을 독점 공급하는 기업들도 수혜를 입어 앞으로도 상승세를 이어갈 수 있을 것으로 기대됩니다.
이제 폴더블폰 대표 관련주로 불리는 KH바텍, 파인테크닉스, 비에이치에 대해 알아보겠습니다!KH바텍
KH바텍은 휴대용 정보기술기기 내외장 부품을 생산, 판매하고 있으며 폴더블폰 관련주의 대표주자입니다.
폴더블폰의 핵심 기술은 힌지(접히는 부분)와 디스플레이인데 이중 외장 힌지를 공급하고 있습니다.
2021년 3월 주요 제품 매출은 알루미늄(46.15%), 조립 모듈(21.54%), FPCB(20%) 등으로 구성되어 있지만 외장 힌지 매출은 조립 모듈 부분에 해당합니다.
원래 과거 플립형, 폴더형 등 휴대폰 시절 삼성전자에 힌지 부품을 납품한 이력이 있는 회사로 당시 노키아에 힌지를 납품했을 정도로 기술력이 뛰어난 회사입니다.
하지만 스마트폰 등장으로 매출이 감소하기 시작하고 스마트폰 외관 메탈 케이스 납품으로 다시 반등하며 실적을 이어가지만 2016년부터 삼성전자의 수주 물량이 줄면서 적자에 빠집니다.
하지만 과거 폴더폰에서 사용되던 힌지가 다시 갤럭시 폴드의 핵심 부품으로 자리매김하면서 2019년부터 다시 힌지를 공급, 흑자 전환에 성공합니다.
현재 외장 힌지 제작을 독점하고 있어 향후 형태가 다양해지면 1대에 3~4개 이상의 힌지가 필요할 것으로 보여 중장기 실적 증가가 전망됩니다.
또한 강력한 테스트를 통과하여 채택되었기 때문에 향후 해외 업체로의 수출이 확대되면 실적이 더욱 확대될 것으로 기대할 수 있습니다.
파인테크닉스
파인테크닉스는 IT부품 및 LED조명의 제조, 판매업체입니다.
폴더블폰 핵심 부품 중 하나인 유기발광다이오드(OLED) 내장 힌지(메탈플레이트) 핵심 공급사로 메탈플레이트 시장 내에서 독보적 지위를 차지하고 있습니다.
내장 힌지는 OLED 패널 아래에 장착되어 화면의 접힌 부분을 안에서 지탱하는 역할을 합니다.
폴더블 디스플레이를 공급하는 삼성디스플레이에 내장 힌지를 독점 공급하고 있는데, 올해 5월 애플이 폴더블 아이폰을 출하하게 될 경우 삼성디스플레이가 독점으로 디스플레이를 공급할 것이라는 기사가 있었습니다.
이렇게 되면 파인테크닉스도 그 혜택을 받을 수 있기 때문에 이런 이유에서도 주목을 받고 있는 것으로 보입니다.
또한 모바일 사업부뿐만 아니라 조명 사업부도 작년에 이어 B2G(정부 및 공공기관 비즈니스) 1분기에 LED 조명 공공 조달 시장에서 1위를 기록하는 등 매출이 복합적으로 성장하고 있습니다.
키움증권은 메탈 플레이트 매출이 작년 대비 2배 이상 성장해 올해 매출액 2952억(전년대비 +74%), 영업이익 271억(전년대비 +169%)을 기록할 것으로 전망했습니다.
비에이치
BH는 OLED 패널과 주기판을 연결하는 경연성 인쇄회로기판(RF-PCB)을 생산하며 RF-PCB가 회사 주요 제품 매출 중 60% 이상을 차지하고 있다.
RF-PCB란 단단한 경성(Rigid) 기판과 휘어지는(Flex) 연성 기판이 하나로 결합된 인쇄회로 기판으로 디스플레이 모듈, 카메라 모듈, 스마트폰 등에 사용됩니다.
폴더블폰에 OLED 패널이 2개 이상 들어가기 때문에 매출이 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
또 BH는 삼성디스플레이의 OLED용 RF-PCB 핵심 공급사로 애플 폴더블폰 진입 시 동반 혜택을 받을 수 있다는 기대가 있습니다.
이외에도 올해 말 경쟁사인 삼성전기가 RF-PCB 시장에서 철수한다는 얘기가 있는데, 이 경우 점유율이 상승할 전망입니다.
그리고 앞으로는 전기차 2차전지 시장 진출을 위해 베트남 공장에 투자하는 등 사업 다각화에 힘쓰고 있는 것으로 보입니다.
2021년 1, 2분기 영업이익이 연속 적자를 기록했지만 3분기부터 흑자전환에 성공하면서 하반기에는 본격적으로 실적이 반등할 것으로 보고 있습니다.
갤럭시Z폴드3와 플립3의 인기를 증명하고 있는지 최근 일주일에도 많이 오른 것 같습니다만, KH바텍의 경우는 오늘 10% 더 상승해 버렸습니다. 쭉쭉 대단한 기세인 것 같습니다.
스마트폰이 처음 등장했을 때처럼 폴더블폰이 진짜 주류가 될지는 나머지 기술문제나 적정가격, 경쟁사의 진입으로 시장규모를 키워야 하는 등의 과제가 해결돼야 하는데 개인적으로는 스마트폰 중 오랜만에 가슴을 설레게 하는 제품인 것 같습니다.(웃음)
공부하기 위해 정리한 것이기 때문에 당연히 투자 추천은 아니지만, 저의 짧은 경험이라도 아무리 좋은 기업이라도 단기 급등했을 때 매수하면 물릴 가능성이 높습니다.ㅠ_ㅠ주의하시고 현명한 투자생활 계속하세요~!!